크리에이츠 공모주 청약 일정·공모가 15,000원 (수요예측 240.46대 1)

크리에이츠는 공모가 15,000원에 2026-10-20부터 10-21까지 삼성증권에서 일반 청약을 받습니다. 공모가는 희망밴드(15,000원~18,000원)의 하단으로 정해졌습니다. 수요예측 경쟁률은 240.46대 1이었지만 의무보유를 확약한 물량은 사실상 없었습니다. 일반청약자 몫은 350,000주이고 증거금률은 50%이며, 환불일은 2026-10-23입니다(2026-10-19 투자설명서 기준).

요약

• 한 줄 결론: 북미 매출 비중이 높은 골프 론치모니터 기업이 밴드 하단 가격으로 코스닥 상장 공모를 합니다. 일반 청약은 삼성증권 한 곳에서만 받습니다.
• 대상: 삼성증권 청약 자격을 갖춘 개인(자격 등급별 청약 한도: 온라인 전용 8,000주, 일반 16,000주, 우대 32,000주)
• 핵심 일정: 청약 2026-10-20~2026-10-21, 균등배정 추가납입 2026-10-22 17:00까지, 환불·납입 2026-10-23
• 핵심 수치: 확정공모가 15,000원, 공모 1,400,000주(공모총액 210억 원), 수요예측 경쟁률 240.46대 1
• 주의: 의무보유 확약은 15일 확약 1건(5,000주)뿐입니다. 상장 당일 유통 가능 물량은 39.43%이며, 환매청구권(풋백옵션)은 부여되지 않습니다.
• 근거: 크리에이츠 DART 투자설명서 원문

배경: 크리에이츠는 어떤 회사인가요?

크리에이츠는 카메라와 영상처리 기술로 골프 스윙과 타구 데이터를 측정하는 론치모니터(Launch Monitor)를 직접 개발하고 만들어 파는 회사입니다. 해외에서는 UNEEKOR 브랜드로 EYE XO, EYE XO2, EYE XR, EYE MINI 등을 판매합니다. AI Trainer, GameDay 같은 구독형 소프트웨어도 함께 공급합니다.

이 회사는 매출 대부분이 해외에서 나옵니다. 2025년 연결 기준 수출 비중은 79.9%, 미국 지역 매출 비중은 77.01%였습니다. 국내에서는 ‘유니코’ 브랜드로 실내 골프연습장을 운영하고, 미국 자회사를 통해 퍼터 브랜드 EVNROLL도 보유하고 있습니다.

2025년에는 매출이 26.1% 늘고 영업이익률이 24.0%로 회복했습니다. 반면 2026년 상반기 매출은 전년 동기보다 5.7% 줄었고, 영업이익은 62.3% 감소했습니다. 회사는 미국 소비자가 겨울철에 장비를 많이 사서 매출이 하반기에 몰린다고 설명합니다. 가결산 기준 2026년 8월 누적 매출은 51,996백만원, 영업이익은 4,239백만원입니다. 이 수치는 감사나 검토를 받지 않은 값입니다.

공모가는 어떻게 정해졌나요?

삼성증권은 비교회사 PER로 기업가치를 매겼습니다. 비교회사는 골프존, Technogym, Garmin 3곳이고, 시장조정계수를 반영한 PER은 19.15배입니다. 여기에 2026년 상반기 기준 직전 12개월(LTM) 지배주주 순이익 24,920백만원을 곱해 주당 평가가액 35,278원을 냈습니다.

희망밴드는 이 평가가액에서 57.48%~48.98%를 할인해 15,000원~18,000원으로 제시했습니다. 수요예측 뒤 확정공모가는 밴드 하단인 15,000원으로 결정됐습니다. 상장예정주식수 13,130,380주에 공모가를 곱하면 시가총액은 약 1,970억 원입니다(단순 계산 기준).

투자설명서는 이 LTM 순이익에 외환차익과 외화환산이익 같은 영업외손익이 들어 있다고 밝힙니다. 직전 12개월 법인세비용차감전순이익 27,703백만원 가운데 영업이익은 21,508백만원이고, 나머지 6,195백만원은 영업외손익입니다.

수요예측 결과는 어땠나요?

기관 수요예측은 2026-10-12부터 10-16까지 진행됐습니다. 국내외 기관 831곳이 252,485,853주를 신청해 경쟁률은 240.46대 1이었습니다. 다만 가격 분포를 보면 수요가 밴드 상단 쪽에 몰리지는 않았습니다.

신청수량의 52.1%가 밴드 하단보다 낮은 가격을 써냈습니다. 의무보유 확약 신청 표의 합계 행 신청가격도 13,931원으로 확정공모가보다 낮습니다. 의무보유 확약은 15일 확약 1건(5,000주)이 전부이고 나머지 830건은 미확약이었습니다.

확약 물량이 기준에 못 미쳐 대표주관회사가 추가 의무를 지게 됐습니다. 확약 기관 배정분이 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40%에 미달했기 때문입니다. 삼성증권은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 공모주식의 1%인 14,000주를 추가로 취득해 상장일부터 6개월 이상 보유합니다.

누가, 어떻게 청약할 수 있나요?

일반 청약은 삼성증권 본·지점과 온라인(POP HTS, mPOP, ARS)에서 받습니다. 청약 한도는 자격 등급에 따라 다릅니다. 일반 청약자격의 기준은 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산 평잔 2천만원 이상입니다. 온라인 전용 자격은 청약 초일 전일까지 주식계좌를 만든 고객이 대상이며, 비대면 계좌는 청약 당일 개설한 뒤 온라인 청약만 할 수 있습니다.

※ 최대 증거금은 청약한도 × 공모가 15,000원 × 증거금률 50%로 계산한 값입니다.

청약단위 표는 20주부터 시작합니다. 최소 20주를 청약하면 청약금액은 300,000원이고 증거금은 150,000원입니다(공모가와 증거금률 기준 계산). 일반청약자 배정 물량 350,000주 중 175,000주 이상은 균등방식으로, 나머지는 비례방식으로 배정합니다. 청약은 두 방식을 한 번에 받는 일괄청약방식입니다. 총 청약 건수가 균등배정 주식수보다 많으면 무작위 추첨을 하므로 1주도 받지 못할 수 있습니다.

청약수수료는 온라인 일반 등급 2,000원, 오프라인 우대·일반 등급 5,000원입니다. Honors 등급 이상은 온·오프라인 모두 무료입니다. 온라인 수수료는 환불 시점에 떼고, 배정을 받지 못하면 면제됩니다. 중복청약과 이중청약은 금지됩니다. 이중청약을 하면 청약 전부를 하지 않은 것으로 봅니다.

비슷한 시기의 다른 공모주와 조건을 비교하려면 같은 날 청약하는 한화플러스스팩6호 공모 조건 보기와 티앤이코리아 공모주 청약 일정 비교하기를 참고하시면 됩니다.

청약·환불·상장 일정은 어떻게 되나요?

균등배정 추가납입 기한을 놓치면 해당 수량을 받을 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 초과 청약증거금은 2026-10-23에 이자 없이 돌려받습니다.

투자 전 확인할 위험은 무엇인가요?

이 공모는 경쟁률은 높았지만 확약과 가격 수요가 약했습니다. 아래 위험은 투자설명서 내용을 바탕으로 정리했습니다. 투자 권유가 아니며, 판단은 투자설명서 원문을 직접 확인한 뒤 하시기 바랍니다.

1. 상장 직후 매도 물량이 많을 수 있나요?

상장 당일 유통 가능 물량은 5,176,832주로 상장예정주식수의 39.43%입니다. 공모주 1,400,000주에 더해, 매각 제한이 없는 기존 재무적 투자자 지분도 포함된 수치입니다. 벤처금융 의무보유가 풀리면서 유통 가능 물량은 단계적으로 늘어납니다.

최대주주 석재호 대표이사와 친인척 지분은 상장 후 2년 6개월, 최익현 부사장 지분은 2년간 묶입니다. 공모 후 최대주주등 지분율은 50.09%입니다.

2. 실적이 계속 개선된다고 볼 수 있나요?

2026년 상반기 영업이익률은 5.5%로 전년 동기 13.7%보다 낮아졌습니다. 론치모니터 부문 매출원가율이 24.52%에서 34.01%로 오른 것이 주된 원인입니다. 위안화로 사는 부품의 원가 부담이 커졌고, 퍼터 자회사 EVNROLL의 매출도 줄었습니다. EVNROLL과 관련해서는 2024년 약 73억원, 2025년 약 32억원의 손상차손을 인식했습니다.

3. 진행 중인 제재 이슈가 있나요?

두 건이 조사 중입니다. 첫째는 과거 구주 거래 때 투자조합 구성원을 투자자 수에 넣지 않아 증권신고서를 내지 않은 건입니다. 회사는 2026-03-17 금융감독원에 자진신고했고, 외부 법률 검토에서는 기준과징금이 약 1.96억 원으로 산정될 수 있다고 봤습니다. 둘째는 해외 자회사 설립과 관련한 외국환거래법상 사후보고를 하지 않은 건으로, 2025-11-17에 자진신고했습니다. 두 건 모두 증권신고서 제출일 현재 제재 수준이 확정되지 않았습니다.

4. 그 밖에 알아둘 점은 무엇인가요?

• 2024 사업연도 재무제표를 매출 인식 오류로 재작성했습니다(USD 1,004,800 Invoice 1건 누락).
• 미국 자회사는 EYE MINI 특허 분쟁을 합의로 끝냈습니다. 대신 관련 특허가 존속하는 동안 순매출의 4%를 로열티로 냅니다.
• 미국 매출 비중이 높아 미국의 관세·통상 정책 변화와 환율에 실적이 흔들릴 수 있습니다.
• 환매청구권(풋백옵션)과 초과배정옵션은 부여되지 않습니다.

공모자금은 어디에 쓰나요?

발행제비용을 뺀 순수입금 20,902백만원은 2026년부터 2028년까지 나누어 쓸 계획입니다. 회사는 경영 환경에 따라 금액과 시점이 바뀔 수 있다고 밝혔습니다.

실무 체크리스트

• 삼성증권 계좌 보유 여부와 청약자격 등급(우대/일반/온라인 전용)을 확인했다
• 비대면 계좌라면 청약 당일 개설 후 온라인으로만 청약할 수 있다는 점을 알고 있다
• 최소 20주 기준 증거금 150,000원 이상을 2026-10-21 마감 전에 넣어 두었다
• 다른 계좌로 중복·이중청약을 하지 않았다
• 균등배정 추가납입이 필요하면 2026-10-22 17:00까지 입금한다
• 2026-10-23 삼성증권 홈페이지에서 배정 결과와 환불 금액을 확인한다
• 상장일 유통 가능 물량 39.43%와 확약 물량이 사실상 없다는 점을 검토했다
• DART 투자설명서의 투자위험요소 장을 직접 읽었다

자주 묻는 질문

크리에이츠 공모주는 최소 몇 주부터 청약할 수 있나요?

삼성증권 청약단위 표상 최소 20주부터입니다. 공모가 15,000원과 증거금률 50%로 계산하면 20주 청약에 필요한 증거금은 150,000원입니다.

공모가가 밴드 하단인 15,000원으로 정해진 이유는 무엇인가요?

수요예측 결과와 시장 상황을 반영한 결정입니다. 기관 신청수량의 52.1%가 15,000원 미만을 제시했고, 밴드 상단 18,000원을 써낸 수량은 31.7%였습니다.

의무보유 확약 비율은 얼마나 되나요?

사실상 0%에 가깝습니다. 252,485,853주 가운데 15일 확약 1건 5,000주만 확약했고, 나머지 830건은 미확약이었습니다.

비대면으로 계좌를 만들어도 청약할 수 있나요?

가능합니다. 비대면 계좌는 청약 당일 개설한 뒤 온라인 청약만 할 수 있고, 청약 한도는 온라인 전용 자격 기준 8,000주입니다.

삼성증권 말고 다른 증권사에서도 청약할 수 있나요?

불가능합니다. 이번 공모의 청약사무취급처는 삼성증권 본·지점과 온라인 채널뿐입니다.

균등배정 추가납입은 언제까지 해야 하나요?

2026-10-22 17:00까지입니다. 1차 균등배정 뒤 추가납입이 필요한데 기한 안에 넣지 않으면 해당 수량을 받을 의사가 없는 것으로 간주됩니다.

환불금은 언제 들어오나요?

2026-10-23에 돌려받습니다. 같은 날 삼성증권 홈페이지에 배정 결과가 게시되며, 청약증거금에는 이자가 붙지 않습니다.

상장일은 언제인가요?

아직 정해지지 않았습니다. 투자설명서는 일정이 확정되면 한국거래소 공시시스템으로 안내한다고 밝혔습니다.

상장 후 주가가 떨어지면 공모가로 되팔 수 있나요?

불가능합니다. 이번 공모에는 일반청약자 환매청구권(풋백옵션)이 부여되지 않았고, 초과배정옵션도 없습니다.

상장 당일 시장에 나올 수 있는 물량은 얼마인가요?

5,176,832주로 상장예정주식수의 39.43%입니다. 벤처금융 의무보유가 풀리는 상장 2개월 뒤에는 44.93%, 3개월 뒤에는 49.74%로 늘어납니다.

2026년 상반기 실적이 나빠진 이유는 무엇인가요?

매출 감소와 원가율 상승이 겹쳤습니다. 매출은 전년 동기보다 5.7% 줄었고, 위안화로 사는 부품의 원가 부담 등으로 론치모니터 매출원가율이 34.01%까지 올랐습니다.

공모자금은 주로 어디에 쓰이나요?

순수입금 20,902백만원 중 가장 큰 7,700백만원을 기술기업 투자·인수에 씁니다. 나머지는 연구개발 5,000백만원, 운영자금 4,202백만원, 시설자금 4,000백만원에 배정했습니다.

참고 링크

• 크리에이츠 DART 투자설명서 원문 (공모 조건·투자위험)
• 38커뮤니케이션 크리에이츠 공모 상세
• 배정 결과와 환불 내역: 삼성증권 홈페이지 배정 공고(2026-10-23 게시 예정)
• 상장일·매매개시일: 한국거래소 공시시스템
• 같은 날 청약하는 한화플러스스팩6호 공모 조건 보기
• 티앤이코리아 공모주 청약 일정 비교하기

※ 이 글은 2026-10-19 제출된 투자설명서를 기준으로 작성했으며, 일정과 조건은 관계기관 사정에 따라 바뀔 수 있습니다. 특정 종목의 매수나 청약을 권유하지 않습니다.

업데이트: 2026-10-19