영광 공모주 청약 일정·공모가 17,000원 (수요예측 1,000.07대 1)

영광(구 영광공작소) 공모주 일반청약은 2026-10-22~2026-10-23 이틀간 한국투자증권 단독으로 진행됩니다. 공모가는 희망밴드(14,000원~17,000원) 상단인 17,000원으로 확정됐습니다. 기관 수요예측 경쟁률은 1,000.07대 1이었지만, 의무보유를 확약한 신청 수량은 전체의 약 0.87%에 그쳤습니다. 청약증거금률은 50%, 환불일은 2026-10-27, 상장 예정일은 2026-11-02입니다.

2026-10-21 공시된 투자설명서(DART)를 기준으로 정리했습니다. 일정과 수치는 정정공시가 나오면 바뀔 수 있습니다.

요약

• 한 줄 결론: 조선 엔진룸 모듈과 플랜트 스키드를 만드는 울산 기업의 코스닥 상장입니다. 공모가는 밴드 상단으로 정해졌고, 일반 배정분은 565,000주입니다.
• 대상: 한국투자증권 청약 가능 계좌를 가진 일반투자자입니다. 청약일 초일 전일까지 위탁계좌나 BanKIS Direct 계좌가 있어야 하고, 제휴은행·온라인·스마트폰 개설 계좌는 청약일 당일 보유분도 인정됩니다.
• 핵심 일정: 청약 2026-10-22~2026-10-23, 납입·환불 2026-10-27, 상장 2026-11-02(예정)
• 핵심 수치: 공모가 17,000원, 공모주식 2,260,000주, 공모총액 384.2억 원, 증거금률 50%
• 주의: 환매청구권이 없습니다. 상장일 유통 가능 물량은 상장예정주식의 31.70%입니다.
• 근거: 영광 DART 투자설명서 원문

배경 — 영광은 어떤 회사인가요?

영광은 선박과 플랜트에 들어가는 대형 철골 구조물을 주문받아 만드는 기자재 회사입니다. 1999년에 설립됐고 본사와 주력 공장은 울산 온산국가산업단지에 있습니다. 경주, 고성, 거제(임차)에도 생산거점이 있습니다.

사업은 네 부문으로 나뉩니다.

• 조선해양(UNIT): 엔진룸 모듈, 각종 데크·배관 유니트. 2026년 상반기 매출 비중 59.5%
• 플랜트(SKID/화공기기): 열교환기·베셀 등 화공기기와 이를 묶은 스키드·모듈. 비중이 2023년 16.2%에서 2026년 상반기 32.3%로 커졌습니다
• 선각블록: 래싱브릿지, 매니폴드 블록 등. 2026년 상반기 비중 2.6%
• 기계·에너지: 선박용 공작기계, 연료전지 관련 장비

투자설명서는 핵심 제품인 엔진룸 모듈을 국내에서 설계·제작할 수 있는 곳이 영광, 에스비선보, 대한정공 3개사뿐이라고 설명합니다. 2026년 상반기 말 수주잔액은 202,152백만 원입니다. 대표이사 허철기 씨가 공모 전 지분 42.29%를 가진 최대주주입니다.

핵심 변경점 — 공모가 17,000원은 어떻게 정해졌나요?

공모가는 2026-10-13~2026-10-19 기관 수요예측을 거쳐 밴드 상단인 17,000원으로 확정됐습니다. 수요예측에는 국내외 기관 2,276건이 참여했고, 신청 수량은 1,695,117,000주로 기관 배정분(1,695,000주)의 1,000.07배였습니다. 해외 기관 중 거래실적이 있는 곳은 130건이었습니다.

가격 측면에서는 상단 이상으로 제시한 참여가 대부분이었습니다. 반면 의무보유 확약은 적었습니다.

확약 수량을 모두 더하면 14,716,000주로, 전체 신청 수량의 약 0.87%입니다. 확약 기관에 배정한 물량이 규정상 의무배정 비율(일반기관 잠재 배정물량의 40%)에 못 미쳤습니다. 그래서 대표주관회사 한국투자증권이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항에 따라 22,600주를 따로 취득해 상장일부터 6개월간 보유합니다.

가치평가는 EV/EBITDA 방식을 썼습니다. 2026년 상반기 말 기준 직전 12개월 EBITDA 15,612,593천 원에 비교기업 5개사(세진중공업, 현대힘스, 한라IMS, HD현대마린솔루션, 에스엔시스) 평균 배수 11.98배를 적용해 주당 평가가액 21,960원이 나왔습니다. 확정 공모가 17,000원은 이 평가액에서 22.59%를 할인한 가격입니다. 공모가 기준 상장예정주식 9,056,463주를 곱하면 시가총액은 약 1,540억 원입니다.

대상 및 영향 — 일반청약자는 몇 주까지, 증거금은 얼마인가요?

일반청약자 몫은 565,000주이고, 이 가운데 282,500주 이상이 균등방식으로 배정됩니다. 청약은 균등·비례를 따로 고르지 않는 일괄청약방식입니다. 원하는 수량을 청약하면 균등배정 대상에 자동으로 포함되고, 나머지 물량은 청약 수량에 비례해 배정됩니다.

청약 한도는 한국투자증권 고객 등급에 따라 다릅니다.

준우대는 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 또는 약정이 3천만 원 이상인 고객입니다. 우대는 VIP·골드 등급, 직전 3개월 자산 평잔 5천만 원 이상 등 요건 중 하나를 충족한 고객입니다. 최고우대는 직전 3개월 평잔 1억 원 이상이면서 전월 말 잔고가 5억 원 이상이어야 합니다.

청약 단위표의 최저 구간은 20주(20주 이상~100주 이하는 10주 단위)입니다. 20주를 청약하면 증거금은 170,000원입니다.

청약수수료는 증거금을 환불할 때 떼어 갑니다.

중복청약 규정에도 주의해야 합니다. 대표주관회사에 두 번 이상 청약하는 이중청약은 금지되며, 같은 증권사의 여러 계좌로 청약해도 이중청약으로 봅니다. 이중청약이 확인되면 청약 전부를 하지 않은 것으로 처리됩니다.

시행 일정 — 청약부터 상장까지 날짜는 어떻게 되나요?

균등배정으로 낸 증거금보다 많은 수량을 받으면, 청약 2일차 다음 영업일 오후 4시에 초과분 대금이 한꺼번에 출금됩니다. 이 출금은 청약할 때 ‘증거금 초과출금’에 동의한 고객만 해당합니다. 출금 가능 금액이 모자라면 초과 수량은 배정받지 못합니다. 투자설명서에는 매매개시일이 확정되면 한국거래소 시장공시로 안내한다고 적혀 있으니, 상장일은 거래소 공시로 다시 확인하는 것이 안전합니다.

실적과 재무는 어떤 상태인가요?

최근 영업이익률은 2023년보다 크게 개선됐습니다. 반면 매출은 2024년 이후 줄고 있고, 부채비율도 동종업계보다 높습니다.

2023년은 일반기업회계기준, 2024년 이후는 K-IFRS 기준입니다. 회사 자체 가결산(감사·검토 전)으로는 2026년 7월 매출 11,712백만 원·영업이익 1,288백만 원, 8월 매출 7,835백만 원·영업이익 489백만 원을 기록했습니다.

2026년 상반기 말 부채비율은 242.18%로, 투자설명서가 인용한 업종 평균 117.20%의 두 배가 넘습니다. 차입금의존도도 51.19%입니다. 총차입금 60,591백만 원 중 49,302백만 원은 2023년 온산 사업장을 한국자산관리공사에 매각한 뒤 다시 빌려 쓰는 판매후리스 거래가 금융부채로 잡힌 금액입니다.

상장 직후 풀리는 물량은 얼마인가요?

상장예정주식 9,056,463주 중 상장일에 바로 거래할 수 있는 물량은 **2,870,800주(31.70%)**입니다. 공모주 2,260,000주에, 보호예수가 걸리지 않은 BK조선업투자조합 보유분 610,800주(6.74%)가 더해진 숫자입니다.

상장 3개월 뒤에는 유통 가능 비율이 32.35%, 6개월 뒤에는 38.12%로 늘어납니다. 최대주주 등의 지분 61.88%는 상장 후 2년 6개월이 지나야 풀립니다.

투자설명서가 짚은 위험 요인은 무엇인가요?

수요예측 숫자 외에 청약 전에 살펴볼 만한 내용을 투자설명서에서 골라 정리했습니다.

• 낮은 확약 비율과 보호예수 없는 기관 물량: 확약 수량이 약 0.87%에 그쳐, 기관 배정분 대부분은 상장 직후 매도 제한이 없습니다. BK조선업투자조합의 610,800주도 투자설명서가 “상장 직후 차익실현 목적의 매도 유인이 존재할 수 있다”고 적은 물량입니다.
• 비교기업 선정에 따른 가치 차이: EV/EBITDA 배수가 23.27배로 가장 높은 HD현대마린솔루션을 빼고 계산하면 주당 평가가액은 16,321원으로, 확정 공모가 17,000원보다 4.16% 낮습니다.
• 매출처 편중: 상위 2개 매출처 비중이 2025년 72.80%, 2026년 상반기 63.07%입니다. 2026년 상반기 말 매출채권의 66.78%도 이 두 곳에 몰려 있습니다.
• 현금흐름 변동: 영업활동 현금흐름이 2025년 24,773백만 원 유입에서 2026년 상반기 1,337백만 원 유출로 바뀌었습니다. 진행기준으로 잡은 계약자산이 8,710백만 원 늘어난 영향입니다.
• 공모자금 계획의 불확실성: 순수입금 38,304백만 원 중 26,000백만 원을 거제·고성 통합공장 부지 확보에 쓸 계획이지만, 증권신고서 제출일 현재 부지가 정해지지 않았습니다. 불가리아 현지 거점(1,700백만 원)도 아직 체결되지 않은 원전 모듈 계약을 전제로 한 투자입니다.
• 안전 규제 이력: 2022년 이진공장 하도급업체 근로자 사망사고로 2024년 「중대재해처벌법」 위반 벌금 50백만 원이 선고됐습니다.
• 투자자 보호 장치 없음: 이번 공모에는 환매청구권과 초과배정옵션이 모두 없습니다. 상장 후 주가가 공모가 아래로 내려가도 인수회사에 되팔 수 없습니다.

실무 체크리스트

• 한국투자증권 계좌 보유 여부와 개설 시점(청약일 초일 전일 기준) 확인
• 고객 등급 확인 (홈페이지 [고객센터]→[고객등급 조회하기] 또는 HTS 7802 화면)
• 등급별 청약한도(9,000주~54,000주)와 증거금 50% 계산
• 청약 전 전자 투자설명서 교부 동의 및 다운로드 확인 클릭
• 균등배정 ‘증거금 초과출금’ 동의 여부 선택
• 2026-10-26 오후 4시 출금 가능 잔액 유지 여부 결정
• 2026-10-27 배정 결과와 환불금 확인
• 상장일 유통 물량 31.70%와 보호예수 해제 시점(3개월·6개월) 메모

다른 공모주와 수요예측·확약 수치를 비교하려면 티앤이코리아 공모주 청약 일정과 수요예측 결과, 이에스티 공모주 청약 일정·공모가 정리, 인텔리빅스 공모주 수요예측 결과 보기를 함께 참고할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

영광 공모가는 얼마로 확정됐나요?

17,000원으로 확정됐습니다. 희망밴드 14,000원~17,000원의 상단이며, 2026-10-21 확정 공모가가 공고됐습니다.

영광 공모주는 어느 증권사에서 청약하나요?

한국투자증권 한 곳에서만 청약할 수 있습니다. 대표주관회사가 단독이라, 같은 증권사의 여러 계좌로 청약하면 이중청약으로 무효 처리됩니다.

최소 몇 주부터 청약할 수 있나요?

청약 단위표는 20주 구간부터 시작합니다. 20주 청약 시 증거금은 50%인 170,000원이며, 정확한 최소 수량은 한국투자증권 청약 화면에서 확인해야 합니다.

고객 등급에 따라 청약 한도가 다른가요?

네, 등급에 따라 9,000주에서 54,000주까지 다릅니다. 일반 등급은 온라인으로만 9,000주까지 청약할 수 있고, 최고우대 등급은 54,000주까지 가능합니다.

균등배정으로 나오는 물량은 얼마인가요?

일반청약자 몫의 절반인 282,500주 이상입니다. 일괄청약방식이라 원하는 수량을 청약하면 균등배정 대상에 자동으로 포함됩니다.

남은 증거금은 언제 돌려받나요?

2026-10-27에 환불됩니다. 이날 배정공고와 주금 납입도 함께 이루어지며, 청약수수료는 환불할 때 차감됩니다.

수요예측에서 의무보유 확약 비중은 어느 정도였나요?

신청 수량 기준 약 0.87%였습니다. 6개월·3개월·15일 확약을 모두 더해 14,716,000주이고, 의무배정 비율에 못 미쳐 한국투자증권이 22,600주를 추가로 취득합니다.

상장 첫날 매도할 수 있는 물량은 얼마인가요?

2,870,800주로, 상장예정주식의 31.70%입니다. 공모주와 보호예수가 없는 BK조선업투자조합 보유분 610,800주가 포함됩니다.

상장 후 공모가 아래로 떨어지면 환매청구권을 쓸 수 있나요?

쓸 수 없습니다. 이번 공모는 환매청구권 부여 대상이 아니라서, 주가가 공모가를 밑돌아도 인수회사에 공모주를 되팔 권리가 없습니다.

공모로 모은 돈은 어디에 쓰이나요?

대부분 시설투자에 쓰일 예정입니다. 순수입금 38,304백만 원 중 35,215백만 원이 거제·고성 통합공장 부지 등 시설투자, 3,089백만 원이 친환경 연료공급장치 연구개발에 배정돼 있습니다.

참고 링크

• 영광 투자설명서 원문 (금융감독원 DART)
• 영광 공모주 상세 정보 (38커뮤니케이션)
• 배정 결과: 2026-10-27 한국투자증권 홈페이지 배정공고
• 청약공고: 2026-10-22 영광 홈페이지 및 한국투자증권 홈페이지 게시

요약하면 가격 수요는 상단에 몰렸고 확약은 1%에도 못 미쳤습니다. 이 차이가 상장 초기 수급에 어떻게 나타날지는 공시된 숫자만으로 알 수 없으므로, 유통 물량과 재무 위험 요인을 함께 살펴보는 것이 필요합니다. 이 글은 투자 권유가 아니며, 2026-10-21 공시 기준으로 작성했습니다.

최종 업데이트: 2026-10-21